ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
Kasım ayı ABD başkanlık seçim sonuçlarının potansiyel risklerini değerlendirmeye çalışan yatırımcılar “Independence Day” sebebi ile daha az işlem gününün olacağı haftaya tahvil tarafında satıcılı bir başlangıç yaparken hisse senetlerinde karışık bir başlangıcın ardından seansı kısmi alıcılı sonlandırdı. Geçtiğimiz hafta beklentilere paralel açıklanan PCE verilerinin ardından yatırımcılar bu hafta özellikle Cuma günü açıklanacak tarım dışı istihdam ve işsizlik oranı verilerini yakından takip edecek. Bugün açıklanan verilere göre ise ABD imalat aktivitesi Haziran ayında da düşüşüne devam ederek üst üste 3. ayda da daraldı. ISM imalat endeksinin 48,7 seviyesinden 49,1 seviyesine artması beklenirken 48,5 olarak açıklandı. Aynı dönem için üretim endeksi 1,7 puan ve istihdam endeksi 1,8 puan gerileyerek sırasıyla 48,5 ve 49,3 olarak kayda geçti. Yeni siparişler verisi ise 3,9 puan artarak 49,3 seviyesine yükseldi. Açıklanan ISM verileri yüksek borçlanma maliyetlerinin imalat sektöründeki negatif etkilerini gösterirken bugün açıklayan bir başka veride ise S&P Global imalat sektörü PMI verisi 51,7 seviyesinde sabit kalması beklenirken 51,6’ya düştü.
Avrupa hisse senedi piyalasaları haftaya genel hatlarıyla alıcılı bir görünümle başlangıç yaptı. Euro Stoxx 50 endeksi %0,74 değer kazanarak 4.929 seviyesinden başlangıç yaparken FTSE 100 %0,03, CAC 40 %1,09 ve DAX ise %0,30 primlendi. Fransa’daki erken genel seçimin ilk turunda aşırı sağcı partinin parlamentoda çoğunluğu elde edemeyeceği anlaşılması üzerine CAC 40 bankalar öncülüğünde güçlü bir başlangıç yaptı. Societe Generale %3,1 primlenirken BNP Paribas %3,6 ve Credit Agicole ise %2,83 primlendi. Almanya’nın AB uyumlu enflasyon verisi ise yıllık bazda %2,8 seviyesinden %2,5’e gerilerken Euro Bölgesi enflasyon verisi ise yarın takip edilecek ve beklenti %2,6 seviyesinden %2,5 seviyesine düşmesi yönünde. Bundesbank Almanya’daki enflasyonun önümüzdeki sene %2,2 civarında seyretmesini beklerken AMB ise Euro Bölgesi enflasyonunun 2025 sonuna kadar %2’ye gerileyeceğini öngörüyor. Fransız ilaç şirketi Sanofi ise Frankfurt’ta bulunan ve özellikle insülin üretiminde yoğunlaşan üretim sahasına €1,3 ile €1,5 milyar yatırım yapmaya çok yakın oldukları haberinin ardından %2,12 değer kazandı. Rakibi Boeing’in Spirit AeroSystems’ı satın alımı sonucunda yaklaşık $559 milyon telafi ücreti alacağını Açıklayan Airbus %2,64 primlenirken şirket bu anlaşmanın kendilerini hem finansal hem operasyonel anlamda daha sürdürülebilir kılacağını belirtti. Airbus bu tutarı Spirit AeroSystems’ın Avrupa’daki üretim tesislerini kapatacağı ve kendilerine planlanan üretimleri gerçekleştiremeyeceği için hak edecek.
ABD hisse senedi piyasaları kısa işlem haftasına karışık bir başlangıcın ardından cüzi kazanımlarla başlangıç yaptı. S&P 500 endeksi %0,27 primlenerek 5.475 Seviyesine yükselirken Dow Jones ve Nasdaq sırasıyla %0,13 ve %0,83 primlendi. S&P 500 endeksinde işlem gören on bir sektörün dördü değer kazanırken en çok primlenenler %1,30 ile bilgi teknolojileri, %0,73 ile takdirsel tüketim ve %0,22 ile finans olurken en çok değer kaybeden sektörler ise -%1,55 ile hammadde, -%1,10 ile sanayi ve -%0,99 ile emlak oldu. Üretim sorunlarının önüne geçmeyi hedefleyen Boeing neredeyse 20 yıl önce bünyesinden ayrılan uçak gövdesi ve kanat parçaları gibi önemli parçaları üreten SpiritAerosystems’ı geri almak için anlaşmaya varırken Boeing %2,58 ve Spirit AeorSystems ise %3,35 primlendi. Meta ise Avrupa Birliği Dijital Pazarlar Kural’ı altında resmi uyarı aldı, şirket Kasım ayında ücret ödenerek reklamsız Instagram ve Facebook deneyimi sunmuştu ancak Avrupalı yetkililer “öde ya da rıza ver” modelinin kurallarına aykırı olduğunu belirterek şirketi uyardı, Meta seansa %1,3 civarında kayıpla başlasa da kayıplarını telafi ederek günü %0,09 primlenerek sonlandıdrdı. Diğer FAANG hisselerinin günlük performansları ise: Apple %2,91, Amazon %2,05, Netflix -%0,19 ve Google %0,46 oldu. Yarın 2. çeyrek teslimat rakamlarını açıklayacak olan Tesla, Çinli rakipleri Nio ve Li Auto’nun geçen seneye kıyasla artış gösteren teslimat rakamlarının ardından haftaya %6,05 primlenerek başladı.
Yarın ABD tarafında JOLTS açık iş pozisyonları takip edilecek, Avrupa tarafında ise Euro Bölgesi TÜFE verisi yakından takip edilecek.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
ABD seçimlerine yönelik beklentilerle artan ABD tahvil getirileri doların da güçlenmesine neden oldu. Güne satıcılı bir seyirle başlayıp 105.43 seviyesine kadar geri çekilen DXY, sonrasında kayıplarını telafi etti ve 105.84 seviyesine yükselerek yatay bir kapanış gerçekleştirdi. Haftasonu gerçekleştirilen Fransa ilk tur parlemento seçimlerinin ardından EURUSD primlendi. Parite 0.24% artışla 1.0739 seviyesine yükseldi. Onu ise dolar karşısında 0.20% değer kazanan NOK takip etti. GPBUSD paritesi 1.2644 seviyesinde yatay bir seyir izlerken JPY dolar karışında 0.35% değer kaybetti ve USDJPY paritesi 161.45 seviyesine yükseldi. Benzer şekilde CHF de dolar karşısında değer kaybetti ve USDCHF paritesi 0.47% artışla 0.9031 seviyesinde işlem gördü. ABD seçimlerine yönelik fiyatlamalar nedeniyle gelişen ülke para birimleri, başta Latin Amerika para birimleri olmak üzere, çoğunlukla dolar karşısında değer kaybetti.
Yükselen tahvil getirilerine rağmen değerli metaller değer kazandı. Ons altın 0.24% artışla $2332 seviyesine yükselirken ons gümüş 1.06% primle $29.45 seviyesinde işlem gördü. Jeopolitik risklerdeki artışa paralel olarak petrol fiyatlarında da yükseliş yaşandı. WTI 2.38% primle $83.46 seviyesine yükselirken Brent petrol 2.05% primle $86.75 seviyesine yükseldi.
Eurotahvil Piyasaları
Geçen hafta gerçekleştirilen münazarayı Trump’ın başarılı bir şekilde tamamlamasının ardından piyasa 2. Trump dönemine hazırlanıyor. Yüksek mahkemenin kasım seçimlerinden önce Trump’a yönelik bir karar alınmayacağını açıklamasıyla, seçim fiyatlamaları güç kazandı. Adaylardan hiç birinin bütçe açığı ile ilgili bir politika önerisinde bulunmaması ve Trump’ın gümrük tarifelerinde belirgin artış vaadetmesi özellikle uzun vadeli tahvil getirilerin yükselmesine neden oluyor. Perşembe günü gerçekleşen münazaranın ardından 2 ile 10 yıl vadeli tahvilin arasındaki getiri makası 18 baz puan genişledi. Bugün beklenti altında açıklanan ve ABD’de imalat aktivitesinde daralmaya işaret eden ISM PMI verisi de tahvillerdeki satış baskısını sadece geçici olarak bastırabildi. Bugün, 2 yıl vadeli tahvilin getirisi 1.5 baz puan artışla 4.76%, 10 yıl vadeli tahvilin getirisi ise 8.5 baz puan artışla 4.48% seviyesine yükseldi. Diğer taraftan haftasonu gerçekleştirilen ilk tur Fransa parlemento seçimlerinin ardından, aşırı sağ parti lideri Le Pen’in tek başına çoğunluğu sağlama olasılığının azaldığı yorumları yapıldı. Bu nedenle geçtiğimiz haftalarda satıcılı bir seyir izleyen Fransa ve Euro bölgesi varlıkları kayıplarının bir kısmını telafi etti. Güvenli liman olarak görülen Almanya tahvillerinde ise, ilk turun ardından risk iştahının yükselmesiyle satıcılı bir seyir hakim oldu. Fransa tahvilleri ise, görece pozitif ayrışarak, Almanya tahvilleri ile açılan makası kısmen telafi etti. 10 yıl vadeli Almanya tahvilin getirisi 10.9 baz puan artışla 2.56% seviyesine yükselirken Fransa tahvilinin getirisi 5.3 baz puan artışla 3.14% seviyesine yükselmiş durumda.
ABD ve Avrupa tahvillerindeki satıcılı seyre paralel olarak gelişen ülke eurotahvilleri de satıcılı bir seyir izledi. Türkiye hazine eurotahvillerinin getirisi de verim eğrisi boyunca yükseldi. 2 yıl vadeli kıymetin getirisi 7 baz puan artışla 6.34% seviyesine yükselirken 10 yıl vadeli kıymetin getirisi 7.6 baz puan yükselişle 7.53% seviyesine yükseldi. 5 yıl vadeli ülke risk primi ise hafif gerileme ile günü 278 seviyesinde tamamladı.
