Amerika hisse senedi piyasalarında, iyi veri, kötü piyasa döngüsü ağır basmaya devam ederken, geçtiğimiz hafta beklentilerin üzerinde açıklanan ISM Hizmet Endeksi ve istihdam verileri, faiz indirim beklentilerini öteleyerek endekslerde satış baskısı oluşturdu. 10 yıllık ABD Hazine Tahvil getirisi 4,75%’e, 30 yıllık getiri ise 5% seviyesine ulaşırken, 2025 yılında FED vadeli kontratlarına göre Eylül ayında tek indirim fiyatlayan piyasalarda S&P 500 endeksi 1,9% ve Nasdaq endeksi ise 2% geriledi. Endekslerin zirve seviyelerinden gerçekleşen kar realizasyonları 5%’e ulaşırken, Nasdaq 100 endeksindeki ağırlığı 50%’ye yaklaşan BATMMAAN şirketlerindeki düzeltmeler ise daha belirgin olarak öne çıkıyor. Kasım ayındaki seçim ardından, hisse fiyatı 100% artan Tesla’daki düzeltme 20%’yi aşarken, Nvidia, Broadcom, ve Apple’da zirve seviyelerinden gerçekleşen kar satışları teknik düzeltme olarak kabul edilen 10% seviyesine ulaştı. Faiz oranlarına duyarlı gayrimenkul sektöründeki satışların öne çıktığı endekslerde, şirket bazlı pozitif gelişmeler de dikkat çekti. Tüketicilere daha elverişli satış kanalları sunan Amazon ve Costco’nun tehditi altında, şirketin tamamının ya da yurtdışı Boots bölümünün satışı dahil stratejik opsiyonlarını değerlendirmekte olan Walgreens Boots, Cuma günü açıkladığı yıl sonu bilançosunda analist beklentilerinin üzerinde satış rakamları açıkladı. 2024’ün Şubat ayına kadar Dow Jones 30 endeksinin bir parçası olan WBA hisse senetlerinde açıklama ardından +24%’e yaklaşan tepki alımları etkili oldu. Yapay zeka hikayesinin enerji tarafında öne çıkan şirketlerinden Constellation Energy ise, yapay zeka veri merkezlerinin artan enerji ihtiyacını karşılamak adına 50 adet doğalgaz tesisi bulunan Calpine’ı 16 milyar dolara satın alacağını açıkladı. 4.5 milyarı nakit ve kalan kısmı Constellation hissesiyle finanse edilecek satın almanın mevcut hissedarları dilute etkisine rağmen, nükleer enerjide lider olan Constellation’ın doğalgazdan elektrik üretiminde lider konumdaki Calpine’ı almasının etkisinde haftayı yeni zirve seviyesinde sonlandırdı. Geçtiğimiz hafta Las Vegas’ta elektronik tüketici ürünlerinin öne çıktığı fuarda açılış konuşmasını yapan Nvidia’nın CEO’su Huang’ın merakla beklenen Blackwell mimarisinde Micron’un hafıza çiplerinin kullanıldığını belirtmesine paralel Micron hisse senetleri ise geçtiğimiz hafta +10% değer kazandı.
Rusya’ya yönelik yeni yaptırımlar nedeniyle haftaya artı seviyelerde başlayan petrol fiyatları ve tahvil vadeli kontratlarında devam eden satışların etkisinde, endeks vadeli kontratlarında binde beş seviyelerinde negatif hareketlilik söz konusu. Haftanın ikinci yarısı itibariyle hem ekonomik veri takviminin hem de bilanço açıklamalarının hız kazanacağı piyasalarda, geçtiğimiz hafta ibrenin yukarı döndüğü ISM Hizmet endeksindeki maliyet artışları ve Cuma günkü Michigan Üniversitesi enflasyon beklentiler endeksi, aydan aya bakıldığında 0.2% artışın beklendiği çekirdek Tüketici enflasyon verisinde sürpriz olasılığını arttırıyor. Perşembe günü açıklanacak Perakande Satış verilerinde de, Aralık ayında başta Amazon olmak üzere sektör üyelerinden gelen kuvvetli satış rakamlarına paralel pozitif sürpriz ihtimali daha ağır basıyor. Hareketli ortalamalarından destek arayışındaki endeksler açısından ise, Çarşamba günü finans sektörünün ağır toplarıyla başlayacak yıl sonu bilançoları öne çıkacaktır. Trump’ın haftaya Pazartesi günü yemin töreniyle başlayacak ikinci döneminde regülasyon baskısından uzak daha rahat faaliyet alanları olması beklenen büyük banka bilançolarına yönelik iyimser beklentiler öne çıkarken, Perşembe ve Cuma günleri bilanço açıklayacak bölgesel banka bilançolarında ise 2023’te sektördeki krizin ayak sesleri yeniden duyulabilir. Artan tahvil getirilerine paralel bölgesel banka bilançolarındaki vade uyuşmazlığına yönelik açıklamaların takip edileceği bilançolarda (Bölgesel banka ETF’I IAT Aralık ayından Cuma günkü kapanışa kadar 15% değer kaybetti), Perşembe günü açıklayacağı yıl sonu rakamlarında portföyünde taşımakta olduğu 600 milyar dolarlık agency tahvilindeki realize edilmemiş zararının 100 milyar doları geçebileceği belirtilen Bank of America’nın açıklamaları gündemde üst sırada yer alabilir. 20 Ocak’ta Martin Luther King Jr anma günü nedeniyle kapalı olacak piyasalarda uzun hafta sonu yaşanacağı da göz ardı edilmemeli.
Haftanın önemli bilanço açıklamaları;
Çarşamba – Blackrock (BLK), Bank of New York (BK), Wells Fargo (WFC), JP Morgan (JPM), Goldman Sachs (GS), Citigroup (C)
Perşembe – UnitedHealth (UNH), US Bancorp (USB), PNC Financial (PNC), Bank of America (BAC), Morgan Stanley (MS)
Cuma – Regions Financial (RF) ,Citizens Financial (CFG), State Street (STT), Schlumberger (SLB),
Teknik olarak bakıldığında, Cuma günkü kapanışı 5820’deki 100 günlük ortalamanın hemen üzerinde gerçekleştiren S&P 500 endeksinde momentum zayıflamaya devam ediyor. Alt tarafta 5770 FIBO desteğinin altındaki kapanışlarda endeksin 5570’deki 200 günlük hareketli ortalamasına kadar önemli bir desteği bulunmuyor. Üst tarafta ise olası tepki hareketlerinde 5950’deki Bollinger Orta bandı ilk önemli direnç konumunda bulunuyor. Nasdaq endeksi ise haftalık kapanışı 50 günlük ortalamasının altında gerçekleştirdi. 18950’deki FIBO desteğinin altındaki kapanışlarda endeksin destek arayışında 18600’deki 100 günlük hareketli ortalama ve 18100’deki FIBO seviyeleri öne çıkacaktır. Olası tepki hareketlerinde ise 19300’deki 50 günlük ortalama ve üzerinde 19700’deki Bollinger Orta bandı endeksteki önemli direnç seviyeleri.
Cüneyt Akdemir
