ABD & Avrupa Hisse Senedi Piyasaları
Piyasalar Federal Rezerv’in son politika açıklamasını sindirirken ve ABD-Çin ticaret ilişkilerindeki gelişmeleri izlerken ABD hisse senedi piyasaları sakin kaldı. FED faiz oranlarını değiştirmedi ve hem yüksek enflasyon hem de artan işsizliğe bağlı olarak artan riskleri kabul etti. Politika duruşu değişmezken, beraberindeki açıklama ABD ekonomisinin karşı karşıya olduğu risk dengesine ilişkin artan ihtiyatı yansıttı. S&P 500 gün içi karışık seyir izledikten sonra %0,4 yükselişle günü tamamladı. Nasdaq 100 %0,27’lik bir yükseliş gösterirken, Dow Jones Endüstriyel Ortalaması %0,7 yükseldi. Fed, işsizlik düşük ve talep istikrarlı seyrederken, enflasyonist baskıların temel bir endişe kaynağı olmaya devam ettiğini belirtti. Politika yapıcılar, faiz oranlarını ayarlamadan önce enflasyon ve işgücü piyasası dinamikleri konusunda daha fazla netliğe ihtiyaç duyacaklarını belirttiler. Hisse senedi piyasaları ayrıca ABD-Çin ticaret ilişkilerindeki yenilenen gerilime de tepki verdi. Başkan Donald Trump, ABD’nin ticaret görüşmeleri öncesinde gümrük vergilerini düşürmeye hazır olmadığını belirterek yönetiminin sert tutumunu teyit etti. Hazine Bakanı Scott Bessent ve Ticaret Temsilcisi Jamieson Greer liderliğindeki bir heyetin İsviçre’de Çin Başbakan Yardımcısı He Lifeng ile bir araya gelmesi planlanıyor. Beklentiler mütevazı kalırken, görüşmelerin olası tarife müzakereleri için zemin hazırlaması amaçlanıyor.
Alphabet Inc. hisselerindeki keskin düşüş teknoloji sektöründeki zayıflığa katkıda bulundu. Apple Inc. yöneticisi Eddy Cue’nin, şirketin Safari’nin arama motoru stratejisinde bir değişikliği değerlendirdiğini ve potansiyel olarak yapay zeka destekli alternatiflere yöneldiğini ifade etmesinin ardından hisse senedi %7,26 düştü. Apple hisseleri de seans boyunca %1,1 düşüş gösterdi. Walt Disney Co. analist beklentilerini aşan mali ikinci çeyrek sonuçlarını bildirdikten ve tüm yıl için iyileştirilmiş bir görünüm yayınladıktan sonra %10 yükseldi. Uber Technologies Inc. beklenenden daha zayıf brüt rezervasyonların ardından %2,6 geriledi.
Stoxx Europe 600 Endeksi, perakende ve sağlık hizmetleri hisselerinin öncülüğünde seansı %0,5 düşüşle tamamladı. Medya ve temel kaynak hisseleri daha iyi performans gösterdi. Avrupa’nın borsada işlem gören en büyük ikinci şirketi olan Novo Nordisk A/S, gişe rekorları kıran obezite aşısı Wegovy’ye yönelik rekabetin azalacağı beklentisiyle bu yıl için tahminlerini düşürmesine rağmen %1’in üzerinde değer kazandı. Avrupa hisse senetleri, ABD Başkanı Donald Trump’ın 2 Nisan’da gümrük vergisi yaylım ateşine başlamasından bu yana yaşadığı kayıpların çoğunu telafi etmişti ancak bu hafta tekrar düşüşe geçti. Devam eden ticaret görüşmelerinin blok için tatmin edici bir sonuç vermemesi durumunda Avrupa Birliği’nin misilleme önlemleri planlamasıyla gerginlik devam ediyor.
Emtia & FX Vadeli Kontratları (Futures)
7 Mayıs Çarşamba günü FED toplantısından piyasa beklentilerine paralel olarak faiz politikasında değişiklik kararı çıkmazken Powell’ın açıklamaları önemliydi. Powell, ek gümrük vergilerinin yarattığı belirsizlğe işaret ederken faiz indirimleri konusunda aceleci olmayacaklarını söyledi ve kararlarını Trump’ın söylemlerine göre almadıklarını belirtti. FED vadelilerine göre ilk faiz indirim fiyatlaması Temmuz ayına doğru kayarken dolar endeksi hafta başından beri devam eden zayıf seyrini sonlandırdı ve işlem gününü yaklaşık %0.60 primle 100 psikolojik seviyesinin hemen altında sonlandırdı. Dolar G10 para birimlerinin tamamına karşo değer kazanırken emtia paraları ve güvenli liman para birimleri %1’e yakın kayıplarla dolara karşı en çok değer kaybeden para birimleri durumundalar. EURUSD paritesi de 1.13 seviyesinin altına gelirken 1.1260 ve 1.12 takip edilecek destek noktaları olarak öne çıkıyor. Asya seansına satıcılı başlayan ve 3380$ seviyelerini test eden altın FED toplantısı sonrasında dolar endeksinde görülen primlenme ve faiz indirimlerinin biraz daha ötelenme ihtimalinin artmasıyla kayıplarını genişletti ve işlem gününü yaklaşık $60 kayıpla $3368 seviyelerinden sonlandırdı. Her Çarşamda açıklanan ABD petrol stok verisine göre ham petrol stoklarında yaklaşık 2 milyon varil ile beklentilerden daha fazla bir gerileme açıklanırken benzin stoklarında ise beklentilerin aksine artış açıklanmış. Aktif vade ham petrol yaklaşık %2 kayıpla $58 seviyesinin altına gelirken 14 günlük RSI aşırı satım bölgesine çok yakın.
Eurotahvil Piyasaları
7 Mayıs Çarşamba günü piyasalar için günün en önemli verisi FED toplantısı olurken toplantıda beklentilere paralel olarak faiz indirimine gidilmedi. Başkan Powell ek gümrük vergilerinin enflasyona etkilerini görmek istediklerini açıklarken hem istihdam hem de enflasyon tarafındaki belirsizliklerin arttığına işaret etti ve faiz indirimi için aceleci olmayacaklarını söyledi. FED vadelilerine göre 2025 yılının geri kalanında hala 3 faiz indirimi fiyatlansa da Haziran ayı ihtimali masadan kalkmış durumda. Temmuz ayındaki olası faiz indirimi ise %80 seviyesine geriledi. ABD tahvil getiri eğrisnin tamamında hafif alıcılı bir seyir takip edildi. 2 yıllık ABD tahvil getirisi 3.77%, 5 yıllık getiri %3.87 ve 10 yılllık getiri 4.277% seviyelerinden işlem gördü. Avrupa tarafındaki iyimserlik ise daha fazlaydı. 10 yıl vade tahvil getirileri ortalama 5 baz puan gerilerken Fransa ve Almanya 10 yıllıkları sırasıyla %3.19 ve %2.47 seviyelerinde seyretti. Türkiye’de 5 yıl vade ülke risk primi 340 seviyelerine gerilerken hem hazine hem de şirket kıymetleri ABD ve Avrupa’da görülen iyimser havaya paralel alıcılı seyretti.
