Küresel piyasalarda hisse senedi endeksleri günü genel olarak pozitif tamamlarken, endekslerin altındaki sektörel ayrışma belirginleşti. Güçlü şirket bilançoları ve Orta Doğu’daki gerilimin azalmasıyla petrol fiyatlarında yaşanan sert geri çekilme risk iştahını destekledi. Bununla birlikte, yapay zekâ yatırımlarının sürdürülebilirliğine ve yüksek teknoloji şirketlerinin değerlemelerine ilişkin endişeler yarı iletken hisselerinde satış baskısının devam etmesine neden oldu.
Piyasalarda dar bir teknoloji grubu öncülüğündeki yükselişten, finansal koşullara ve ekonomik büyümeye daha duyarlı sektörlere doğru rotasyon eğilimi öne çıktı.
ABD piyasalarında S&P 500 endeksi %0,2 yükselirken, Dow Jones %1 artışla pozitif ayrıştı. Buna karşılık yarı iletken hisselerindeki sert satışların etkisiyle Nasdaq 100 %1 geriledi ve teknik düzeltme bölgesine yaklaştı. Büyük şirketlerin piyasa değerlerine göre ağırlıklandırılmasının yarattığı etkiyi ortadan kaldıran eşit ağırlıklı S&P 500 endeksinin rekor seviyeye çıkması, yükselişin teknoloji devleri dışındaki hisselere yayıldığını gösterdi. Özellikle sanayi, tüketim ve ekonomiye duyarlı sektörlerdeki alımlar, yarı iletken hisselerinde görülen kayıpları telafi etti.
Yapay zekâ teması içinde ise yatırımcıların daha seçici hareket ettiği görülüyor. Çip üreticileri, tarihî derecede güçlü geçen önceki çeyreğin ardından 2002’den bu yana en kötü aylık performansına doğru ilerliyor. Yapay zekâ altyapısına yönelik talep güçlü kalmaya devam etse de sektöre yönlendirilen yüksek sermaye harcamalarının şirket kârlılıklarını ve mevcut değerlemeleri ne ölçüde destekleyeceğine ilişkin soru işaretleri artıyor. Microsoft ve Meta’nın ardından Apple ve Amazon’un açıklayacağı finansal sonuçlar, teknoloji sektöründeki satışların kalıcı bir eğilime dönüşüp dönüşmeyeceği açısından yakından izlenecek.
Şirket bazlı gelişmelerde Boeing’in ikinci çeyrekte beklentilerin üzerinde nakit akışı sağlaması ve Coca-Cola’nın güçlü talep sonrasında yıl sonu tahminlerini yukarı yönlü revize etmesi piyasalardaki rotasyonu destekledi. Buna karşılık UPS’in hacim ve kâr marjı görünümünün beklentileri karşılamaması hisselerde baskı yarattı. Meta ve BlackRock’ın Teksas’ta yaklaşık 14 milyar dolar maliyetli bir veri merkezi kompleksi kurmayı planlaması ise yapay zekâ altyapısına yönelik yatırımların yüksek hızda devam ettiğini gösterdi.
Döviz piyasalarında Bloomberg Dolar Spot Endeksi yataya yakın seyrederken, euro %0,2 değer kazanarak 1,1388 seviyesine yükseldi. Sterlin ve Japon yeninde ise sınırlı hareketler izlendi. Kripto varlıklarda risk iştahındaki genel toparlanmaya rağmen negatif bir görünüm hâkimdi; Bitcoin %1,6 düşerek 63.860 dolar seviyesine gerilerken, Ether %1,3 değer kaybetti. Kripto varlıklardaki zayıflık, yatırımcıların riskli varlıklara yönelik talebinin piyasa genelinde aynı ölçüde güçlü olmadığını ortaya koydu.
Emtia piyasasında Orta Doğu’daki tansiyonun azalmasıyla petrol fiyatlarında sert satış görüldü. WTI ham petrol %4,2 düşerek varil başına 79,14 dolar seviyesine gerilerken, Brent petrol son üç işlem gününde 2020’den bu yana en sert düşüşünü kaydetti. Petrol fiyatlarındaki geri çekilme, enerji kaynaklı enflasyon baskılarının sınırlanabileceğine ilişkin beklentileri destekledi. Altının ons fiyatı ise güvenli liman talebinin zayıflamasıyla %1,3 düşerek 4.025 dolar seviyesine indi.
Eurotahvil Piyasaları
Tahvil piyasasında alımlar üçüncü işlem gününde de devam etti. ABD 10 yıllık tahvil getirisi 5 baz puan düşerek %4,60 seviyesine gerilerken, Almanya’nın 10 yıllık getirisi 3 baz puan düşüşle %3,10’a, İngiltere’nin 10 yıllık getirisi ise 5 baz puan gerileyerek %4,94’e indi. Petrol fiyatlarındaki sert düşüşün enerji enflasyonuna ilişkin endişeleri azaltması, tahvil getirilerindeki geri çekilmeyi destekledi. Haziran ayında tüketici ve üretici enflasyonunun görece ılımlı seyretmesi de Fed’e yaz aylarında enerji fiyatlarının etkisini değerlendirmek için zaman kazandırıyor.
