Uluslararası Piyasalar Kapanış Raporu – 25.07.2023

25 Temmuz 2023 Salı günü majör Avrupa endeksleri ve ABD endeksleri günün genelinde alımların etkisiyle pozitif alanda kapanışlar sergiledi. IMF tarafında yakın zamanda sert bir çöküş beklenmediği gibi bu yıl büyüme tahmini arttırılarak 3% büyüme beklendiği belirtildi. ABD tarafında da özellikle tüketici güvenin artış göstermesi ve iyi gelen bilançoların etkisiyle endekslerde alım görüldü. Yarın açıklanacak olan FED ve Perşembe günü açıklanacak ECB toplantılarında piyasa 25 baz puanlık artırımları kesin gözüyle bakarken, piyasalar para politikasında ilave sıkılaşmayı destekleyici yöndeki açıklamalar gelip gelmeyeceğine odaklanacak. FED’in 1 faiz artışına daha ışık yakması ise endekslerin ivmesini kesebilir ve satışları tetikleyebilir. Piyasa, FED’in 26 Temmuz’daki toplantısında 97% olasılıkla faiz artışına gideceğini ve sonra yine bekleme modunda kalacağını fiyatlamakta. 2024 Mart ayındaki toplantıda ise 0,25%’lik faiz indiriminin 29% olasılıkla fiyatlandığı görülmekte. S&P 500 için teknik olarak ilk direnç seviyesi 2022 yılı Mart ayı zirvesi olan 4641 seviyesi, fakat en önemli direnç ise 2022 Ocak ayında gördüğü ve endeksin de en yüksek seviyesi olan 4796 kırılırsa endeks yeni zirveler deneyecek. Destek seviyesi olarak 4474 ve 50 gho’nun bulunduğu 4344’ün aşağı kırılması durumunda hareket 100 gho’nın bulunduğu 4200’e kadar devam edebilir. Bullish ve Bearish hissiyatı yansıtan ve hisseler üzerine yapılan opsiyon aktivitesi üzerinden yön tayini için kullanılan CBOE Put/Call rasyosu bu hafta 0,50 seviyesine ulaşarak dengede kaldığı görülüyor.

ABD tarafında bugün önemli ekonomik veri açıklaması olarak Konut fiyat endeksi beklenti altında geriledi ve yıllık -1,7% olarak gerçekleşti. Conference Board Tüketici Güveni yansıtan veri ise 112 beklentisini üzerinde 117 olarak açıklandı.

S&P 500 endeksinde 11 sektörden 5’i pozitif alanda kapatırken, Temel Madde ve Teknoloji en çok değer kazananalar arsındaydı. Finans ve Gayrimenkul düşüş sergileyen sektörler oldu. S&P 500 endeksinde işlem hacimleri 30 günlük ortalamanın 2% üzerinde gerçekleşti. Bilanço tarafında yoğun bir gün yaşanırken General Motors 2023 yılı 2. çeyrek bilançosunda hisse başına $1.86 olan kazanç beklentisinin üzerinde $1.91 kar açıklarken, gelir kaleminde $42.82 milyar olan beklentinin üzerinde $44.75 milyar açıkladı, yıllık bazda %25 büyüme kaydedildi. Otomotiv satışları, %26 büyümeyle, $39.79 milyarlık beklenti üzeri $41.25 milyar seviyesinde açıklandı. Tam yıl tahminlerinde net kar beklentisi $8.4-$9.9 milyar aralığından $9.3-$10.7 milyar seviyesine revize edildi, otomotiv operasyonundan elde edilecek serbest nakit akışı $5.5-$7.5 milyar aralığından $7-$9 milyarlık seviyeye yükseltildi. Şirket CEO’su yılın 2. Yarısında 100.000 EV üretimi hedeflemeye devam ettiklerini, maliyet kesintilerine devam edeceklerini duyurdu. General Electric yılın 2. çeyreğinde $0,68 ile $0,46 beklentisinin oldukça üzerinde hisse başı kar açıkladı. Söz konusu dönemde toplam gelir ise $15 milyarlık konsensus tahmin seviyesinin üzerinde $15.9 olarak gerçekleşti. Şirket bir önceki yılın aynı döneminde $18,6 milyar gelir ile $0,78 hisse başı kar açıklamıştı. Şirketin enerji geliri yıllık %1.2 oranında geri çekilmeyle $4,15 milyar olurken beklentilere paralel gerçekleşti. Yenilenebilir enerji geliri ise yıllık bazda %24 büyümeyle $3,85 milyar oldu ve $3,17 milyar tahmininin üzerinde açıklandı. Yenilenebilir enerji için operasyonel zarar ise $359 milyon ile $411 beklentisinin altında kaldı, yıllık bazda %14 düşüş yaşadı. Enerji tarafında ise operasyonel gelir $377 milyon açıklandı yıllık bazda %18 büyüdü, tahmin seviyesi $310.2 milyondu. 3M,  2023 yılı 2. Çeyrek bilançosunu açıkladı. $7,86 milyar satış beklentisinin üzerinde $8,33 milyar satış duyuran şirket 2023 yılı organik satışlarda %3 ila %0 arasında daralma bekliyor. Hisse başı kar verisinde $1,73 olan beklentinin üzerinde $2,17 HBK açıkladı. Faaliyet nakit akışında şirket analist beklentisi olan $1,27 milyarın üzerinde $1,51 milyar nakit akışı açıkladı. 2023 tam yıl beklentilerinde Bloomberg analist beklentisi olan $8,61 HBK verisine kıyasla şirket $8,60-$9,10 HBK tahmini açıkladı, önceki tahminleri $8,50-$9 aralığıydı. Verizon, beklenti olan EPS rakamı $1,16 beklenirken, tahminlerin üzerine çıktı ve $1,21 olarak gerçekleşti. Gelir rakamı beklentilerin altında kalırken bireysel müşteri geliri $25,16 milyar beklentisinin altında $24,6 milyar oldu, kurumsal müşteri gelirleri de $7,5 milyar ile $7,54 milyar beklentisinin altında kaldı. Faturalı müşteri sayısında 10,393 azalma beklenirken 8,000 artış görüldü. Yıllık beklentiler tarafında hizmet gelirlerinde yıllık büyüme oranının %2,5-%4,5 aralığında büyümesi bekleyen Verizon, EPS tarafında $4,55-4,85 aralığında bekliyor, piyasa tahmini $4,67 seviyesinde. Verizon CEO’su wireless hizmet gelirleri, favök ve nakit akışı tarafında olumlu bir çeyreğin geride kaldığını belirtti. Volatilite endeksi VIX de 0,7% artışla ve 14,01’e ulaştı. FAANG hisselerine baktığımızda; Meta/Facebook 1%, Apple 0,5%, Amazon 0,33%,  Netflix -0,16% ve Google 0,75% performans ile günü sonlandırdı.

Avrupa tarafında Almanya IFO İş iklimi ve IFO Beklentileri beklenti üzerinde sırasıyla, 87,3 ve 83,5 olarak gerçekleşti ve ECB toplantısı öncesi olumlu sinyaller vermesinin etkisiyle pozitif kapanışlar izlendi. Yatırımcı iyimserliğinde değişimin göstergesi olan işlem hacimleri ise son 30 günlük ortalamanın yaklaşık -37% altında gerçekleşti. DAX endeksi 0,13%’e yakın kayıpla kapatırken, altyapı hisseleri en fazla değer kazananlar arasında başı çekerken, gayrimenkul sektörü en çok kaybettiren sektör konumundaydı. Endekste sadece 22 hisse değer kazanırken 18 hisse de değer kaybetti.

Yarın ABD veri takviminde veri akışına baktığımızda, FED toplantısına ilave olarak MBA Mortgage Başvuruları, Yeni konut satışları verisi açıklanacak.

Gün içerisinde en düşük 101.186 ve en yüksek 101.648 seviyesini test eden Dolar endeksi gün sonunda yatay negatif şekilde 101.312 seviyesinden işlem gördü. Gelişmiş ülke para birimlerine baktığımızda USD, %0.14 ile en çok DKK karşısında değer kazanırken, en yüksek değer kaybını %0.77 ile AUD ve %0.61 ile CHF karşısında yaşadı. EURUSD paritesi ise gün içerisinde en düşük 1.1021 seviyesini test etmesine karşın ABD seansının son saatlerinde kayıplarının bir kısmını geri alarak  %0.15 düşüş ile 1.1047 seviyesinden fiyatlandı. GBPUSD paritesi ise %0.52 oranında değerlenerek 1.2896 civarında alıcı buldu.

Gün içerisinde pozitif hareket eden Spot Altın 100 günlük hareketli ortalama seviyesi olan $1962 seviyesinin hafif üzerinde %0.52 değerli şekilde $1964 seviyesinden işlem görürken Spot Gümüş 3 günlük düşüşünü sonlandırarak %1.32 değerlendi ve $24.67 civarında fiyatlandı. LME metallerine baktığımızda ise Çin tarafında gelebilecek yeni destek paketi haberleri sonrasında alıcılı bir seyir görüyoruz. Alüminyum %1.4, Bakır %1.84 ve kurşun %0.2 oranında değerlenerek günü sonlandırdılar.

Gün içerisinde karışık seyreden petrol vadeli kontratları gün sonunda primli şekilde işlem gördü. Eylül vadeli WTI %1.03 oranında değerlenerek $79.55 civarında fiyatlanırken eylül vadeli Brent petrol %1 oranında yükselerek $83.56 seviyesinden alıcı buldu.

Eurotahvil Piyasaları

FED faiz kararının arifesinde, tüketici güveninin iki yılın en yüksek seviyesine çıktığını gösteren veriler yumuşak iniş söylemini desteklemesinin ardından ABD 10 yıllık hazine kıymetleri satıcılı işlem gördü. 10 yıllık kıymetlerin getiri seviyeleri 2.8 baz puan yükselerek %3.9 seviyesinden fiyatlandı. Avrupa’da ise ABD’ye paralel olarak getirilerde pozitif görüntü öne çıktı. İngiltere10 yıllık tahvil getirileri 1.3 puan yükselerek %4.255 seviyesinden işlem görürken, Fransa ve Almanya 10 yıllık tahvil getirileri 0.7 ve 0.5 baz puan artarak ve sırasıyla %2.95 ve %2.418 seviyelerinden işlem gördüler. Gün içerisinde satıcılı seyreden 10 yıllık Türk hazine eurotahvil getirileri  3.6 baz puan yükselerek %8.232 düzeyinden fiyatlanırken 5 yıllıklar 6 baz puan artarak  %8.415’den işlem gördü. Türkiye 5 yıllık CDS primi ise hafif azalarak 435 seviyelerinden günü sonlandırdı.