ABD’nin kredi derecelendirme kuruluşu Moody’s nezdinde “Aaa” kredi notunu kaybetmesi ardından, Senato’da görüşülmekte olan vergi indirim paketinin boyutuna ilişkin endişeler güvenli liman olarak kabul edilen ABD hazine tahvillerinde satışları beraberinde getirdi. Özellikle önden yüklemeli vergi indirimlerinin ödemeler dengesi üzerindeki baskıyı arttıracağı beklentisiyle, 20 ve 30 yıllık ABD hazine tahvillerinin getirileri %5 seviyesinin üzerine yükseldi. Buna ek olarak, Donald Trump dış ticaret politikasında odağını Çin’den Avrupa’ya kaydırarak, %50 oranında gümrük vergisi açıkladı. Apple’a yönelik olarak da iPhone üretimini ABD’ye kaydırılması ya da asgari %25’lik ek vergi uygulanacağı tehdidinde bulundu. Bu açıklamalar, hisse senedi piyasalarında kar realizasyonlarına yol açtı ve üç benchmark endeks haftayı 2.5-2.6%’lık değer kayıplarıyla tamamladı. Sektörel bazda ise, İsrail’in İran’ın nükleer tesislerine müdahale edebileceği spekülasyonlarına rağmen, OPEC+ ülkelerinin Temmuz ayındaki toplantıda beklenenden daha fazla üretim artışı yapabileceği açıklamaları petrol fiyatlarını baskılarken, enerji sektörü de S&P 500 endeksinde değer kayıplarında öne çıktı.
Trump’ın bu sefer Avrupa’ya yönelik alışılagelmiş U-Turn haberiyle başladığımız bugün Memorial Day nedeniyle ABD hisse senedi piyasaları kapalı olacak. Ancak, haftanın geri kalanında ekonomik veri takvimi ve Nvidia’nın son çeyrek bilançosu ile piyasaları hareketli bir gündem bekliyor. Makro tarafta iki indirim beklentisinin azaldığı piyasalarda, Cuma günkü kapanış verilerine göre vadeli kontratlarda 2025 yılında Ekim ayı toplantısında tek 25 baz puanlık indirim fiyatlanıyor. Veri takviminde öne çıkan gelişmeler arasında Salı günü açıklanacak Nisan ayı öncü Dayanıklı Mal Siparişleri ve Cuma günü yayımlanacak olan FED’in favori enflasyon göstergesi PCE ile tüketici verileri bulunuyor. Ayrıca Çarşamba günü, Trump’ın ekonomi politikalarının etkileri karşısında “bekle-gör” yaklaşımını benimseyen FED’in son toplantısına ait tutanaklar yayımlanacak. Haftanın FED konuşmacıları arasında ise, FED’in iki numaralı ismi olan New York FED Başkanı John Williams’ın Salı’yı Çarşamba’ya bağlayan gece Japon Merkez Bankası’nda katılacağı panelde yapacağı açıklamalar da yakından takip edilecek. Bilanço takviminde ise tüm dikkatler Çarşamba günkü seans kapanışından sonra yayımlanacak Nvidia’nın son çeyrek rakamlarında olacaktır. 3 trilyon dolarlık piyasa değerine sahip Nvidia, ABD’nin Çin’e uyguladığı gümrük vergileri ve çip ihracatı kısıtlamaları nedeniyle Nisan ayında 5.5 milyar dolarlık zarar beklediğini açıklamıştı. Çarşamba günkü bilanço rakamlarında ise şirketin ilk çeyrekte hisse başına 0.88 dolar kar açıklaması beklenirken, ciro kaleminde ise bir önceki çeyreğe göre 9.7% ve 2024 yılının aynı dönemine göre 66% yukarıda rekor seviyede olacak 43.37 milyar dolar açıklaması bekleniyor. Ayrıca, ikinci çeyrek için ise piyasa beklentisi ortalama 46.86 milyar dolarlık bir ciro hedefi yönünde. Analistlerin Nvidia için 12 aylık ortalama hedef fiyatı 161.78 dolar seviyesinde bulunuyor. Öte yandan, Cuma günü vade sonu olan opsiyon kontratları 80% volatilite primine sahip – Örnek olarak Cuma kapanış verilerine göre 131.29 dolardan kapanan Nvidia’da, 30 Mayıs vadeli 138 strike Alım opsiyonu satan tarafa hisse başına 2.49 dolar prim sağlarken, Nvidia’yı yine 30 Mayıs’a kadar 125 dolardan satma hakkını satan taraf hisse başına 2.48 dolar prim elde edebiliyor.
Haftanın öne çıkabilecek bilanço açıklamaları;
Salı – Autozone (AZO), PDD Holdings (PDD)
Çarşamba – Nvidia (NVDA), HP Inc (HPQ), Salesforce (CRM)
Perşembe – Best Buy (BBY), Costco (COST), Dell Tech (DELL), Ulta Beauty (ULTA), Li Auto (LI)
Teknik olarak bakıldığında S&P 500 endeksi 2.6% düşüşle sonlandırdığı haftayı 5770’deki 200 günlük ortalamasının hemen üzerinde gerçekleştirdi. S&P 500 endeksinin 200 günlük ortalamasının altındaki kapanışlarda 5650’da FIBO ve ardından 5585’te 50 günlük hareketli ortalaması önemli destek seviyeleri olarak öne çıkıyor. Endekste yeniden 6000 testi için ise ilk geçilmesi gereken seviye olarak 5830 FIBO direnci takip edilecektir. 19000 seviyesinin üzerinde kalıcı olamayan Nasdaq endeksi ise 18400’deki 200 günlük ortalamasında destek arayışında olacaktır. Momentumun zayıfladığı endekste 200 günlüğün altındaki kapanışlarda, 18130 FIBO ve 17500’deki 50 günlük ortalama tepki alımları için öne çıkabilir.
Cüneyt Akdemir
