Apple tarafında iyi bir çeyrek geride kaldı. Iphone 17 satışları önceki çeyreklerde gördüğümüz yavaşlama sinyallerine rağmen rekor seviyelerde gerçekleşti. Sonda söylenmesi gerekeni başta söyleyelim, AI tarafında net bir gelişmeden söz edilmiş değil, şirket hala entegrasyonu tamamlanmış bir AI işletim sistemi olmadığı için eski düzen üzerinden yükselişine devam ediyor. Google ile yapılan anlaşmadan opak bir şekilde bahsetmeye devam ediyor Tim Cook ve güvenlik tarafında Google ile birlikte kişiselleşmiş AI tool’larını arttıracaklarını söylüyorlar. Google-Apple ilişkisini daha önce dava sürecinde yazmıştım, eski internet hiyerarşisinin gördüğü en büyük birliktelikti ve bunu devam ettirmeye niyetliler. Google’a bir ceza çıkmaması sonrası penetrasyon kanallarındaki gücünü kullanmasına müsaade ediliyor. Apple, Hindistan tarafındaki görece düşük Pazar paylarını büyüme fırsatı olarak görüyor ve buradan gelir bekliyorlar. Bir süredir aslında fark yaratan taraf ise hizmet kalemi. Hizmet kaleminde Apple çok güçlü bir performans izliyor ve geçtiğimiz haftalarda aldığımız rakamlar App Store içeriklerinin rekor bir hızda büyüdüğünü göstermişti. Bu Apple’ın bir başarısı değil, AI sayesinde içerik üretiminin kolaylaşması ve platform gücünü App Store koruyabilirse bir anlamı olacaktır. AI’ın monetizasyonu sürecinde hizmetlerin ve işletim sisteminin içerisine zaten gömülü ve değer yaratımında farkı görüyoruz cevabı büyük ölçüde kaçamak bir cevap, Tim Cook’un dediği denge, daha iyi kamera var diye Iphone talebinin yükselmesi kısa süre içerisinde olmayan anlamını yitirecek bir görüş. Hafıza tarafında görülen fiyat yükselişi bir iki çeyrek içerisinde kendisini gösterecek ve beklentilere yansımış durumda, burada bence bilanço açıklamasının en enteresan verisi devreye giriyor; Apple kar marjlarında bir düşüş neredeyse beklemiyor. Bunun sebebini ise özellikle hizmet katmanındaki gelir dağılımına bağlıyorlar. Çiplerinin hala AI için en uygun ürünler olduğuna inanıyorlar ki doğru, edge AI için Apple aslında hardware gücü sayesinde muazzam bir avantaja sahip. Özetle bu açıklamalar Apple için sorunlu gördüğüm geleceği değiştirmiyor. Eski dünyanın avantajları ile yollarına devam ediyorlar ve küreselleşmenin bitiyor olması en büyük sorun. Yazılım sektöründe bu ay gördüğümüz üzere piyasalar bazı şeyleri çok geç anlıyorlar ve yanlış zamanda da olsa bir noktada fiyatlıyorlar. Apple için pozitif bir görüşüm mevcut değil.
Sandisk tarafında muazzam rakamlar izledik ve çok sert bir yükseliş yaşandı. Seagate tarafında detaylı anlattığım SSD ürünlerini üreten Sandisk, NAND parçalarını ise dışarıdan temin ediyor. SSD’lerin artık HBM gibi bir işlem gücü değeri olduğunu vurgulayan şirket için SSD’lerin yükselişi aynı zamanda bir ürün cycle da gerektiriyor. Seagate tarafından sonra Sandisk için de gördüğümüz bu değişim tüm sektör için yaşanan sert yükselişlerin temelini oluşturuyor. Fakat dün gece yapılan SK Hynix call’una göz attığımızda Micron için yazmış olduğum DRAM ve HBM tarafından destek alarak ekosistemi SSD ile genişletme stratejisi, Sandisk için bir risk oluşturacaktır. Şirket şu anda çok iyi bir konumda yer alıyor. Bu hareketinden sonra Sandisk için pozisyon almaya gerek görmüyorum ve Micron, SK Hynix, Samsung üçlüsünün yanına Seagate eklemenin bu taraf için yeteceğini düşünüyorum. Fakat açıklama elbette oldukça pozitif ve Sandisk SSD tarafındaki dönüşümden maksimum faydayı sağlıyor.
Utku Oktay Acundeğer
